Zásady:Investiční pokyny Wikimedia Foundation

Investiční průvodce Wikimedia Foundation – 3. ledna 2013

Purpose

Účelem těchto zásad je definovat zásady, které má Wikimedia Foundation při investování přebytečné hotovosti dodržovat. Přebytečná hotovost je definována jako hotovost, která není potřebná k financování ročního plánu nadace Wikimedia Foundation, jak je stanoveno modelem prognózy finančního a správního ředitele organizace na začátku každého fiskálního roku.

Prohlášení o odpovědnosti

Správní rada neziskové organizace je v konečném důsledku odpovědná za její investice. Výbor pro audit, jednající jako výbor správní rady Wikimedia Foundation, zmocňuje finančního a správního ředitele k provádění investičních transakcí přímo nebo prostřednictvím profesionálních investičních manažerů v souladu s Delegace finančního a výdajového orgánu schváleno 11. července 2012 správní radou.

Principy a cíle

Investičními cíli této politiky je udržovat nominální hodnotu přebytečné hotovosti a úroků a jiných výnosů. Uchování jistiny a udržování likvidity mají přednost před výnosem. Nadace Wikimedia Foundation se snaží tohoto cíle dosáhnout investováním do krátkodobých a střednědobých cenných papírů s pevným výnosem a podobných cenných papírů s cílem udržet skutečnou hodnotu přebytečné hotovosti Wikimedia Foundation v průběhu času.

Způsobilé cenné papíry

Mezi cenné papíry a podobné nástroje, do kterých lze investovat přebytečnou hotovost, patří:

• Domácí dluhopisy, směnky a směnky s pevnou a variabilní sazbou vydané vládou USA nebo jejími agenturami.
• Domácí dluhopisy a směnky s pevnou a variabilní úrokovou sazbou vydané společnostmi se sídlem v USA, které nejsou v USA založené korporace a vlády a nadnárodní organizace (např. Světová banka, IADB, EDB).
• Nástroje vydané zahraničními emitenty mohou být denominovány v amerických dolarech nebo cizích měnách.
• Cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS) vydané vládními agenturami USA nebo vládou sponzorovanými podniky (tj. GNMA, FNMA, FHLMC) nebo korporátními emitenty, zajištěné hypoteční závazky zajištěné jinak způsobilými cennými papíry zajištěnými hypotékami („CMO“), pouze úrok ( IO) a cenné papíry pouze jistiny (PO) jsou rovněž způsobilé.
• Cenné papíry zajištěné aktivy ("ABS")
• Zdanitelné nebo od daně osvobozené komunální dluhopisy a další komunální emise s pevným výnosem.
• Nástroje peněžního ekvivalentu včetně registrovaných podílových fondů peněžního trhu, amerických státních pokladničních poukázek, bankovních vkladových certifikátů, termínovaných vkladů nebo podobných depozitních fondů a komerčních cenných papírů.

Diverzifikace, úvěrová kvalita, splatnost a další směrnice

• I když neexistuje žádné omezení na úvěrovou kvalitu jednotlivých držeb, vážená průměrná úvěrová kvalita držeb s pevným výnosem jako celku by měla mít alespoň investiční stupeň, tj. BBB nebo lepší (Standard and Poor's) nebo Baa3 nebo lepší ( Moody's) nebo ekvivalent.
• S výjimkou cenných papírů vlády a agentury USA, emise s pevným výnosem jednoho emitenta a jeho přidružených společností (definovaných níže) nebudou v době nákupu tvořit více než 5 % tržní hodnoty přebytečné hotovosti.
• Derivátové cenné papíry, jako jsou mimo jiné MBS, ABS a CBO, nesmí obsahovat podkladový pákový efekt.
• Pro účely omezení diverzifikace jsou "přidružené společnosti" společnosti, ve kterých má jedna společnost vlastnický podíl 20 % nebo více v druhé společnosti a nebo naopak.

Omezení

Při implementaci této politiky nesmí finanční a správní ředitel nebo určení profesionální investiční poradci nakupovat cenné papíry na marži, nesmí vytvářet dluhy jakéhokoli jiného druhu, nesmí využívat páku a nesmějí prodávat cenné papíry nakrátko.

Dlouhodobé investice

Tato politika není určena k řešení dlouhodobých investic. Do doby, než nadace Wikimedia Foundation buď a) přijme a nepřijme dar omezený na dlouhodobé investiční účely a nebo b) se rozhodne vyčlenit část své neomezené hotovosti za účelem dlouhodobého investičního růstu, své investiční cíle jsou krátkodobé a střednědobé.

Hlášení

Vedoucí financí a správy bude čtvrtletně poskytovat kopii investičního prohlášení předsedovi kontrolního výboru správní rady.